Der Goldpreis stagniert trotz der Spannungen im Nahen Osten. Während das Eskalationsrisiko rund um die Straße von Hormus die Safe-Haven-Nachfrage stützt, dämpft der robuste US-Arbeitsmarkt die Hoffnung auf baldige Zinssenkungen.
Makroökonomische Faktoren: US-Arbeitsmarkt und Zinspfad
Die jüngsten US-Arbeitsmarktdaten belasten die unverzinsten Edelmetalle und deckelten die Erholung von den Tagestiefs. Im Mai entstanden außerhalb der Landwirtschaft in den USA 172.000 neue Stellen (vor allem in den Sektoren Freizeit/Gastronomie, Kommunen und Gesundheit). Die Arbeitslosenquote verharrte bei 4,3 %.
Ein resilienter Arbeitsmarkt gibt der Federal Reserve Spielraum, die Zinsen länger hochzuhalten. Höhere Renditeerwartungen aber steigern die Opportunitätskosten für Goldinvestments.
Weitere Marktindikatoren & Termine:
- US-Dollar-Index: Gab auf 99,96 Punkte nach, nachdem er zuvor ein Zwei-Monats-Hoch erreicht hatte. Ein schwächerer Dollar stützt Gold tendenziell.
- Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen: Bewegte sich im Bereich von 4,6 % und begrenzte den Spielraum der Edelmetalle.
Fokus: Am Mittwoch anstehende US-Verbraucherpreisdaten (VPI) und die Erzeugerpreise (PPI) am Donnerstag liefern neue Signale für den Zinskurs der US-Notenbank.
Geopolitik: Straße von Hormus und Ölpreis-Kopplung
Nach einem Schlagabtausch zwischen Israel und dem Iran flammten die Sorgen vor Lieferengpässen an der Straße von Hormus auf. Auf Druck der USA stellten beide Seiten die Angriffe vorerst ein.
Für den Goldmarkt ist die Entwicklung zweischneidig: Geopolitische Risiken treiben den Goldpreis als Absicherung, zeitgleich steigen jedoch die Energiepreise. Brent-Öl kletterte kurzzeitig über 98 USD und notierte zuletzt bei 94,78 USD/Barrel; WTI lag bei rund 91,83 USD/Barrel. Dauerhaft hohe Ölpreise schüren die Inflation, was wiederum restriktivere Fed-Zinsen nach sich ziehen und Gold belasten kann.
Technische Schlüsselmarken
Kurzfristig entscheidet das Zusammenspiel aus Inflationsdaten und Geopolitik, ob die Edelmetalle ihre Widerstände testen oder Unterstützungen anlaufen.
Gold
Widerstände: Die erste relevante Zone liegt zwischen 4.350 und 4.370 USD. Ein nachhaltiger Ausbruch öffnet den Weg Richtung 4.530 bis 4.550 USD. Darüber verläuft die 50-Tage-Linie bei rund 4.624 USD.
Unterstützungen: Die Marke von 4.300 USD ist charttechnisch entscheidend. Ein Bruch dieser Zone könnte den Preis auf 4.180 bis 4.200 USD drücken.
Silber
Widerstände: Oberhalb von 70 USD liegt das nächste Ziel bei 71 bis 72 USD. Der 50-Tage-Durchschnitt notiert bei ca. 76,12 USD.
Unterstützungen: Eine erste Auffanglinie bietet die Zone zwischen 65 und 66 USD. Ein Rutsch darunter rückt die Marke von 61 USD in den Fokus.
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